H按市佔率勢逾九成
23-8-2016
新批按揭中的拆息按揭(H按)比率近月接連上升,如無意外,下半年H按比例將重回九成以上。統計數字背後反映銀行按揭競爭仍然激烈。
過去數年,最優惠利率按揭(P按)與H按的市佔率,曾出現數度反覆,例如2010年底至2011年初,新批按揭中H按比例逾九成,但到了2012 年,H按市佔率又跌至個位數;至2014年中,H按比例又回升至八成以上,今年6月,H按比例達89.8%;P按與H按比例變化,主要由兩者的息率左右, 由於今年新批H按與P按利率的利率差距可能進一步擴大,如無意外,下半年H按比例將進一步升至九成以上。
2008年11月至今,最優惠利率一直保持不變,而P按的利率下限於2010年之後都維持在2.15厘水平,原因在於金管局曾發出提示,表明除非有 特別理由,新批出的按揭息率不能低於銀行同業市場的港元拆息(H)加0.7厘。若按最優惠利率(大P為5.25%)計算的計劃,則要高於P-3.1厘。而 背後的理由是金管局認為,銀行需維持息差(資金成本及貸款利率之間的息差)在一個合理的水平。
上半年新取用按揭只有819億元,而2015年全年為2438億元。銀行跑數的壓力大增,結果便是推出名目不同的優惠,以吸引客戶申請按揭,包括介 紹人轉介優惠、貸款額1%以外的回贈禮券;除眾多優惠外,多家銀行更下調新造按揭的利率,由於P按利率早已跌至金管局提示的下限,下調新造按息均以H按為 主。
展望未來數月,即使多個新盤熱賣,但二手成交量難以大幅增加,下半年銀行按揭的跑數壓力仍在,加上額外優惠基本上被叫停,部分銀行要爭取生意,可能會進一步下調新造H按的利率。
以目前新造H按為H+1.5厘,而一個月拆息又大致穩定在0.25厘水平,新造H按可比P按的2.15厘利率低約0.4厘。姑勿論下半年新批H按會不會出現更低的利率,單純以息差而言,H按對借款人的吸引力的確遠高於P按。估計下半年H按的市佔率有機會高於九成。
原文刊於信報網站2016年8月23日
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