定息按揭的未來

25-4-2018

繼3月底多家大銀行暫停定息按揭，其他幾家有提供定息按揭的銀行，亦於4月底暫停接受定息按揭申請。如無意外，在銀行處理完手頭上積壓的申請個案之後，新批按揭中的定息按揭比例將大幅回落。不過，估計定息按揭不會就此在市場上消失，反而未來數年，定按可能會出現不定期的爆發現象。

2月份新批按揭中，定息按揭比例逾27%，創紀錄新高。預期3、4月份，數字仍有力再上。但在4月下旬所有銀行都暫停定按產品後，下半年按揭市場料會重返浮息按揭主導的情況。不過，在未來數年，定按隨時都可能捲土重來。

先討論一下為何多家銀行在年初推出利率低於浮息按揭的定按產品：其實原因只有一個：爭取生意。過去爭生意的主要手法是下調全期按息、其次是增加現金回贈。但在增加優惠的同時，銀行又要避免引發惡性減息戰，較新的發展便是增加按揭存款掛勾戶口，而過去一季的定息按揭，可以視為傳統浮息按揭的一種優惠。（說本地定息按揭是浮息產品的優惠，而不是有別於浮息按揭的產品，原因是定息期短，穩定供款的作用有限）

加息期定按仍有吸引力

觀乎過去幾次定息按揭市佔率上升的經驗，都是市場預期利率可能上升，銀行推出有穩定供款效果的定息按揭，吸引一部分申請人選用，從而推高定按的市佔率。而今年首季的定按，除了以上一貫的特點外，主要賣點是供款首年利率比現行浮息按揭更低。