樓按跨越2047年

21-7-2015

香港回歸18年，當初「50年不變」的承諾，有效期尚餘32年；有學者提出一個有趣的說法：目前本地物業按揭還款期為30年，到了2017年中，新 造按揭如選用長於30年還款，還款期將超逾2047年「50年不變」的有效期。由於2047年之後情況不明，銀行將不願意批出長年期按揭，結果是直接影響 本地樓價。情況是否真的如此？

以上說法並非全無理據，上世紀七十年代尾、八十年代初，英國政府正正因為1997年後香港(特別是界限街以北)情況不明朗，認為欠缺訂定超過1997年的發展計劃的法律根據，惟有向中方了解對香港前途的意向，展開談判的結果，便是確定1997年整個香港的主權移交。

目前的情況與當年的確有相似的地方：《基本法》規定香港回歸後50年內原有制度不變，但沒有提及2047年之後的安排；原則上，中國政府可以在某時 某刻宣布，一國兩制於2047年完成歷史任務，香港實行內地的一制。驟眼看，港府及本地私人機構既然不知2047年後香港的制度如何，應該不可能定下跨越 2047年的合約；在按揭方面，銀行於2017年便應該不可以定下30年期的還款安排。

不過，以上推論忽視了現實──事實上，已有大量超逾2047年的合約安排。舉例而言，港府在回歸後不久，已向迪士尼樂園批出50年期的土地使用權， 而且迪士尼有另外50年的續約權；事實上，香港於1997年回歸後，新批土地使用年期都是50年，換言之，早已有大量新批土地使用年期超逾2047年。

單單以按揭而言，目前按揭年期30年的上限，某程度上是監管機構的遏市措施，數年前便有某外資銀行提供還款期40年，即跨越2047年的按揭安排，提供的銀行明顯不會認為有關合約於2047年後不能執行，只是監管機構叫停，按揭年期上限才被一致限制在30年。

本文主旨不在討論《基本法》於2047年後是否仍然有效、2047年後一國兩制會不會持續；而是單純指出，不見得2年之後，銀行批出的物業按揭年期會逐年縮減，從而令樓價受壓。

原文刊於信報網站2015年7月21日
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